Följande visar steg för steg hur en investeringsprocess vanligtvis ser ut.
Steg 1 - Preliminär utvärdering - 1 vecka
Om affärsplanen gillas kontaktas entreprenören för ett första möte.
Steg 2 - Preliminärt möte med entreprenören och teamet - 1 till 2 veckor
Förutsatt att det entreprenören har att säga gillas behövs det ofta bokas in fler möten för att ge entreprenören möjligheten att inhämta ytterligare information som saknas. När allting är på plats påbörjas en due diligence process.
Entreprenören skall tydligt kunna kommunicera följande:
· Affärsidé
· Budget och kassaflöde
· Affärsmodell
· Samarbetspartners
· Nyckelfaktorer för framgång
· Milstolpar
· Operativ plan
· Riskanalys
· Försäljningsstrategi
· Marknadsstrategi
· Leverantörer
· Teamets bakgrund
· Tidsschema
Steg 3 - Due diligence - 3 till 5 veckor
Ytterligare marknads- och bakgrundsdata inhämtas för att verifiera den information som presenterats av entreprenören samt för att testa möjligheter till framgång. Förutsatt att entreprenören medger tillåtelse inhämtas även i vissa fall åsikter och råd från nätverk av experter gällande risker och möjligheter relaterade till entreprenörens affärsidé.
Steg 4 - Term sheet - 1 vecka
Om föregående steg varit positiva förbereds en term-sheet (preliminär överenskommelse) där följande punkter bör framgå:
· Företagets värdering
· Hur mycket pengar investeren vill investera
· Andel i företag som investeraren begär i gengäld för sin investering
· Företagets ägarstruktur
· Hur den föreslagna investeringen är kopplad till specifika milstolpar, var och en med egna målsättningar
inom produktutveckling och teknologi, marknadsföring och försäljning, samt organisation.
Steg 5 - Godkännande - 1 vecka
Term-sheet presenteras för investmentbolagets styrelse som har sista ordet i samtliga investeringsbeslut.
Steg 6 - Slutlig överenskommelse - 1 vecka
Juridiska rådgivare förbereder förslag till en slutlig överenskommelse grundad på term-sheet. Eventuella sista punkter förhandlas och överenskommelsen skrivs under av samtliga parter.
Steg 7 - Efter investering - Fram till exit
Investerare kräver ofta en plats i styrelsen, preferensaktier och regelbundna möten för att kunna försäkra sig om att de milstolpar som ligger till grund för överenskommelsen även uppnås. Om målen som angetts i överenskommelsen ej uppnås kan detta leda till en omförhandling av villkoren.
